Un sistema financiero eficiente es aquel capaz de captar ahorro en
condiciones adecuadas de remuneración, liquidez y seguridad, al objeto de
prestar a los demandantes de fondos los recursos así obtenidos en
razonables condiciones de precio, cantidad y plazo. Un Sistema Financiero
comprende a los agentes que intervienen en él (prestatarios, prestamistas e
intermediarios financieros), los mercados en los que se intercambia activos
financieros y se fijan precios y la legislación e Instituciones que regulan su
funcionamiento.
La función principal del Sistema Financiero es garantizar una
asignación eficaz de los recursos financieros, con independencia del
volumen de fondos comprometidos, su naturaleza, plazos y costes.
Cuando un sistema financiero funciona correctamente no se limita a servir
como canalizador de recursos financieros sino que también contribuye, a
través del proceso de innovación financiera y de diversificación de activos, a
generar un mayor volumen de ahorro y que dichos recursos puedan dedicarse
a la financiación de actividades productivas.
Un sistema financiero comprende tanto los instrumentos o activos
financieros, como las instituciones o intermediarios y los mercados
financieros.
Las decisiones de gasto e inversión de los agentes (Hogares, Empresas
Financieras y No Financieras y AA.PP.) se traducen en la emisión de títulos
financieros que son pasivos de las unidades con déficit de financiación que los
emiten y activos de las unidades con superávit que los adquieren. Asimismo
las relaciones de los residentes nacionales con el resto del mundo también
generan flujos de recursos financieros de modo que se altere la posición
deudora o acreedora de la economía nacional respecto al resto del mundo.
CARACTERÍSTICAS DEL SISTEMA FINANCIERO
En todo Sistema Financiero tienen que existir al menos tres elementos fundamentales que lo integran.
- Instituciones que realizan la actividad.
- Los medios de pago que estas instituciones transfieren.
- Los mercados en donde se realizan estas transacciones.
Las instituciones financieras se crean en función de la necesidad que de las mismas tiene la sociedad. Inicialmente estas no existen, hasta que la complicación de la actividad económica exigió la especialización de empresas que realizasen estas funciones.
Los medios de pago son el elemento financiero más antiguo. El más importante de todos, el dinero, nace en el siglo IV A. de C. en Lidia, y rápidamente se extendió por todos los países del Mediterráneo. En la actualidad las entidades financieras, normalmente emiten los medios de pago necesarios para realizar su actividad, léase cheques, talones pagares letras etc., que a su vez tienen que estar soportados por otros medios de pago existentes en sistema económico.
Los mercados financieros son el "lugar" donde se realizan las operaciones financieras. Hasta hace pocos años las operaciones financieras se realizaban en establecimientos dedicados estas actividades, tales como las bolsa de valores o los mercados de futuros. En la actualidad dada la extensión de la actividad financiera y la globalización de las operaciones, se puede considerar que el citado "lugar" es todo el mundo.
Resumiendo los elementos integrantes del sistema financiero son:
- Los activos financieros.
- Los intermediarios financieros.
- Los mercados financieros.
Los activos financieros son activos intangibles con un determinado valor de cambio, que no depende de sus características físicas, y que nos dan el derecho de unos determinados beneficios futuros.
Los intermediarios financieros, son de especial importancia, ya que canalizan el ahorro que generan determinados agentes económicos hacia otros que lo necesiten, adaptando los plazos y los importes a sus preferencias.
Los mercados nacen por la necesidad de la realización de estos intercambios, los cuales tendrán un coste y una necesidad de análisis de las distintas operaciones que en ellos se realizan.
Todo Sistema Financiero tiene que cumplir tres características fundamentales:
El Sistema Financiero ha de ser transmisor de Depósitos de las unidades con superávit a las unidades con déficit.
En todo Sistema Financiero se produce un elemento de riesgo, tanto para los inversores, como para los que aceptan esa inversión.
En todo Sistema Financiero está presente la rentabilidad.
El simple hecho de ser preciso el traspaso de recursos de las unidades con superávit a las que tienen déficit implica un riesgo, dado que la operación puede no obtener el resultado apetecido y que se produzcan las correspondientes pérdidas. Esta posibilidad es en ambas partes tanto para el que realiza la inversión como para el que toma prestada cualquier cantidad.
La presencia de rentabilidad es necesaria para el funcionamiento del Sistema Financiero ya que se está demandando e introduciendo un recurso inexistente o escaso, todo recurso que guarde estas características, siempre tendrá un precio.
Los agentes económicos que lo componen son:
Los intermediarios financieros: como bancos, financieras, cajas municipales, cajas rurales,
entidades de desarrollo de la micro y pequeña empresa, entre otras.
Las empresas: micro, pequeñas, medianas o grandes que tienen o necesitan recursos
Las personas naturales y las familias que desean ahorrar o requieren dinero prestado para
cubrir una necesidad específica
El gobierno cumpliendo además de las funciones de ofertante y demandante una función muy
esencial de dar las reglas de juego y luego verificar que éstas se cumplan.
Dentro de este esquema, podemos decir, que los intermediarios financieros reciben o captan
dinero de las personas que tienen excedentes de liquidez, para prestarlos o colocarlos a aquellas
personas que necesitan o demandan liquidez. Por este proceso pagan y cobran por el dinero
recibido u otorgado -a esto se le denomina intereses-, respectivamente, buscando generar
ganancias producto de la diferencia entre lo que se paga y lo que cobra; esta ganancia es conocida
como margen o “spread” de la actividad de intermediación financiera.
Un agente económico superavitario o excedentario es aquel que posee exceso de fondos ya que
sus ingresos son mayores a sus egresos, por lo que busca invertir adecuadamente estos
excedentes, para lo cual considera la rentabilidad y la seguridad que le ofrecen las distintas
alternativas de ahorro a su disposición.
- . Por ello se dice que este individuo tiene un sobrante o un SUPERÁVIT de dinero o de capital es decir una diferencia entre lo que TIENE y lo que NECESITA. A estos individuos o empresas, en general agentes económicos se les conoce como AGENTES SUPERAVITARIOS
- Por ello se dice que estos individuos o empresas tienen un faltante o un DÉFICIT de dinero o de capital es decir una diferencia entre lo que necesitan y lo que tienen. A estos individuos o empresas, en general agentes económicos se les conoce como AGENTES DEFICITARIOS.
¿QUÉ INSTITUCIONES CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO?
El sistema financiero comprende, tanto los instrumentos o
activos financieros, como las instituciones o intermediarios y los mercados
financieros: los intermediarios compran y venden los activos en los mercados
financieros.
. INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO:
● Bancos.
● Financieras.
● Compañía se Seguros.
● AFP.
● Banco de la Nación.
● COFIDE.
● Bolsa de Valores.
● Bancos de Inversiones.
● Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa
¿CUAL ES LA FUNCIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO?
El sistema financiero cumple la misión fundamental en una economía
de mercado, de captar el excedente de los ahorradores (unidades de gasto con
superávit) y canalizarlo hacia los prestatarios públicos o privados (unidades
de gasto con déficit). Esta misión resulta fundamental por dos razones: la
primera es la no coincidencia, en general, de ahorradores e inversores, esta
es, las unidades que tienen déficit son distintas de las que tienen superávit;
la segunda es que los deseos de los ahorradores tampoco coinciden, en general,
con los de los inversores respecto al grado de liquidez, seguridad y
rentabilidad de los activos emitidos por estos últimos, por lo que los
intermediarios han de llevar a cabo una labor de transformación de activos,
para hacerlos más aptos a los deseos de los ahorradores.
Entes reguladores y de control del sistema financiero
Banco Central de Reserva del Perú
Encargado de regular la moneda y el crédito del sistema financiero. Sus funciones principales son:
- Propiciar que las tasas de interés de las operaciones del sistema financiero, sean determinadas por la libre competencia, regulando el mercado.
- La regulación de la oferta monetaria
- La administración de las reservas internacionales (RIN)
- La emisión de billetes y monedas.
Superintendencia de Banca y Seguro (SBS)
Organismo de control del sistema financiero nacional, controla en representación del estado a las empresas bancarias, financieras, de seguros y a las demás personas naturales y jurídicas que operan con fondos públicos.
La Superintendencia de Banca y Seguros es un órgano autónomo, cuyo objetivo es fiscalizar al Banco Central de Reserva del Perú, Banco de la Nación e instituciones financieras de cualquier naturaleza. La función fiscalizadora de la superintendencia puede ser ejercida en forma amplia sobre cualquier operación o negocio.
Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV).
Institución Pública del sector Economía y Finanzas, cuya finalidad es promover el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas. Tiene personería jurídica de derecho público y goza de autonomía funcional administrativa y económica.
Superintendencia de Administración de Fondos de Pensiones (SAFP).
Al igual que la SBS, es el organismo de Control del Sistema Nacional de AFP.
SISTEMAS FINANCIERO PERUANO
Clases
SISTEMA FINANCIERO BANCARIO
Este sistema está constituido por el
conjunto de instituciones bancarias del país. En la actualidad el sistema
financiero Bancario está integrado por el Banco Central de Reserva, el Banco de
la Nación y la Banca Comercial y de Ahorros. A continuación examinaremos cada
una de éstas instituciones
.
BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ (BCRP)
Autoridad monetaria encargada de emitir
la moneda nacional, administrar las reservas internacionales del país y regular
las operaciones del sistema financiero nacional.
BANCO DE LA NACIÓN}
BANCA COMERCIAL
Instituciones
financieras cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del
público en depósito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar
ese dinero, su propio capital y
el que obtenga de otras cuentas de
financiación en conceder créditos en las diversas modalidades, o a aplicarlos a
operaciones sujetas a riesgos de
mercado.
Entre estos bancos
tenemos:
- Banco de Crédito
- Banco Internacional del Perú – INTERBANK
- Banco Continental
- Banco Financiero del Perú
- Banco Wiesse
- Banco Sudamericano
- Banco de Trabajo
Servicios que brindan las instituciones financieras
OPERACIONES
Las entidades financieras tienen tres tipos genéricos de operaciones de activo:
- Operaciones de préstamos
- Operaciones de crédito
- Operaciones de Intermediación
La diferencia básica es que mientras las operaciones de préstamos están vinculadas a una operación de inversión ya sea en bienes de consumo, productivos o de servicios, se conceden para realizar algo concreto; las de crédito no están vinculadas a ninguna finalidad específica, sino genérica. Podemos, por tanto, decir que en un préstamo se financia el precio de algo, mientras que en un crédito se pone a nuestra disposición una cantidad de dinero durante un período de tiempo.
Así, tendremos que las Operaciones del préstamo serán de varios tipos en función de las garantías y de la finalidad, dividiéndose principalmente en:
- Préstamos de garantía Real
- Préstamos de garantía personal
Con respecto a los Créditos, las operaciones más usuales son:
- Cuentas de crédito
- Tarjetas de crédito
Las Operaciones de Intermediación son aquellas que no son ni préstamos ni créditos; la operación financiera se ve acompañada por la prestación de una serie de servicios que no son estrictamente financieros. Dentro de este bloque nos encontramos con las siguientes operaciones:
- El leasing (alquiler con derecho de compra)
- El descuento comercial
- Anticipos de créditos comerciales
- El factoring
- Avales
Definidos cuales son las operaciones de activo más usuales, vamos a ver cuál es su distribución entre los dos grandes grupos de clientes bancarios.
La empresa suele utilizar las siguientes operaciones.
- a) Operaciones a corto plazo
- Descuento comercial
- Anticipos de créditos comerciales. Póliza de crédito
- Factoring
- b) Operaciones a largo plazo
- Préstamos con garantía hipotecaria
- Préstamos con garantía personal
- Leasing
En lo que respecta a personas naturales, los productos más habituales son:
- a) Operaciones a corto plazo
- Tarjetas de crédito
- b) Operaciones a largo plazo
- Préstamos hipotecarios
- Préstamos personales.
Estructura
En nuestro país, el sistema financiero
está regulado por la Ley General del
Sistema Financiero y del Sistema de
Seguros y Orgánica de la Superintendencia
de Banca y Seguros (SBS), Ley
N° 26702.
Esta ley constituye el marco de regulación
y supervisión al que se someten
las empresas que operan en el sistema
financiero y se seguros, así como aquellas
que realizan actividades vinculadas
o complementarias al objeto social de
dichas personas.
Así, nuestro sistema lo conforman instituciones
financieras, empresas e instituciones
de derecho público o privado,
debidamente autorizadas por la Superintendencia
de Banca, Seguros y AFP que
operan en la intermediación financiera,
interpretada como la actividad habitual
desarrollada por empresas e instituciones
autorizadas a captar fondos del público
y colocarlos en forma de créditos e inversiones.
Importancia
Un sistema financiero nos ofrece
servicios que son de carácter primordial en una economía moderna. El empleo de
un medio de intercambio estable aceptado reduce los costos de las
transacciones, facilita el comercio y por lo tanto la especialización en la
producción. Los activos financieros con rendimiento atractivo, liquidez y
características de riesgo atractivas estimulan el ahorro en forma financiera.
Al evaluar las opciones de inversión y supervisar las actividades de los
prestatarios, los intermediarios financieros aumentan la eficiencia del uso de
los recursos. El acceso a una variedad de instrumentos financieros permite a
los agentes económicos mancomunar el riesgo de los precios y del comercio.
Clasificación
del Sistema Financiero
Se clasifica en:
- Financieras,
- de Servicio Financieros, y
- de Servicios Auxiliares.
En esta categoría se encuentran comprendidos los
bancos, las sociedades financieras o corporaciones de inversión y desarrollo y
también forman parte de esta categoría las asociaciones mutualistas de ahorro y
crédito para la vivienda y las cooperativas de ahorro y crédito que realizan
intermediación financiera con el público.
Instituciones de Servicio
Financieros
En esta se encuentran:
1. Los almacenes generales
de depósito
2. Las Cías de arrendamiento
mercantil
3. Las Cías emisoras
o administradoras de tarjetas de crédito.
4. Las casas de cambio
5. Las corporaciones
de garantía y retro-garantía y
6. Las corporaciones
de desarrollo del mercado secundario de hipotecas
Estas instituciones deberán tener como objeto social exclusivo la realización de las actividades
propias de su razón social, no podrán captar recursos monetarios del público ,excepto en el evento de emisión de
obligaciones
Instituciones
de servicio auxiliares:
1.
Transporte de especies monetarias y de valores
2. Servicio de Cobranzas
3. Cajeros Automáticos
4. Servicios Contables
5. Servicios de Computación
6. Fomento a las exportaciones
7.Inmobiliarias
propietarias de bienes destinadas exclusivamente a uso de oficinas de una sociedad controladora o institución financiera.8.y
aquellas que fuesen calificadas por la Superintencia de bancos y
seguros
.Las
sociedades para ser consideradas dentro de esta categoría deberán contar con un
capital de al menos
el 20% perteneciente a una sociedad controladora o a una institución financiera o de servicio financiero.
CONCLUSIONES
El
buen funcionamiento del sistema financiero es fundamental para el de la economía
de un país, ya que es el medio que permite la asignación eficiente de capital
al poner un contacto de ahorro y la inversión
El sistema financiero peruano presenta perspectivas positivas para el
mediano plazo, vinculadas a las proyecciones de crecimiento económico nacional
que se espera fluctué alrededor de 5.5% anual en los próximos años – lo que
puede generar un efecto expansivo de hasta 3 veces en el sistema financiero–,
todo ello respaldado por sólidos indicadores macro-económicos nacionales y en la
estabilidad política y fiscal confirmada por el actual gobierno, que mantiene
los lineamientos económicos de periodos anteriores de probado éxito.
El sistema financiero nacional continúa observando una reducción en los
márgenes financieros en razón de los mayores costos financieros relativos
determinados por el aumento en las tasas de referencia y en los niveles de
encaje por parte del BCR. Sin embargo, por la aún baja penetración de servicios
bancarios en el Perú, el mercado nacional continúa siendo atractivo para la
expansión de los canales de atención de las instituciones financieras que
operan actualmente, así como para el ingreso de nuevos actores, ya sea de
capitales locales o extranjeros, los cuales se están enfocando en atender
nichos de mercados específicos y en diversificar geográficamente el acceso al
crédito.
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